Varetto F., Working Paper IRCrES, N° 04/2015

Il ren dim ento di portafogli o è ~
rP  ~
r1 X  i (W  X )
2
con var ianza  2  E ~
r X  r X )   X 2 2
P

1

il tasso di ren dim ento atteso è rP  r1 X  i (W  X )
e l ' equivalent e certo è rP ,CE  r1 X  i (W  X ) 



X 2 12

2
derivando rispetto ad X per la condizione di prim' ordine si ha
drP ,CE
 r1  i  X 12  0 
dX
r i
da cui X  1 2

 1

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